Научный семинар "Эмпирические корпоративные финансы"

20 июня 2016 г. в рамках регулярного научного семинара департамента финансов "Эмпирические корпоративные финансы" состоится два доклада:

16:00-17:30 – Предзащита кандидатской диссертации Алексея Владимировича Моргунова на тему: «Методы оценки кредитных рисков инвестиционных проектов». 

Науч.рук. Карминский А.М.
Рецензенты: Верников А.В., Горелая Н.В., Евстигнеев В.Р., Ивашковская И.В., Пеникас Г.И.,  Пересецкий А.А., Семенова М.В., Теплова Т.В.

Аннотация:

В исследовании рассматриваются основные подходы, используемые при моделировании вероятности дефолта инвестиционных проектов в кредитных организациях в рамках подхода, основанного на внутренних рейтингах (модели бинарного и множественного выбора); предложен подход построения гранулированной рейтинговой мастер-шкалы, позволяющей кредитным организациям осуществлять рейтингование контрагентов и инвестиционных проектов на основании полученных оценок годовых вероятностей дефолта; предложена методология рейтингового процесса по инвестиционным проектам, основанная на получении рейтингов на основании годовых вероятностей дефолта с  учетом индивидуальных особенностей инвестиционных проектов, выражаемых через формализованные (дополнительные) факторы риска (определяемые на основании опыта работы кредитных организаций с инвестиционными проектами) и неформализованные (специфичные) факторы риска, влияние которых учитывается с помощью проведения экспертных корректировок рейтингов; сформированы подходы к валидации разработанных рейтинговых моделей, по результатам которых получены рекомендации по их развитию и приведены возможные шаги для учета рекомендаций, в частности, для повышения предсказательных способностей моделей проводится их калибровка с использованием мароэкономических показателей.     

17:30-18:30 –Тема: «Динамическая оптимизация инвестиционного портфеля с использованием парных копул на примере основных фондовых рынков Европы».  Исуф Алимович Ацканов - аспирант НИУ ВШЭ, 2 год. Науч. рук. Теплова Т.В.

Аннотация: 

Данная работа предлагает процедуру динамической оптимизации портфеля, составленного из фондовых индексов. Для оценки статистических характеристик активов используются SJC-копулы. Копулы позволяют численно оценить взаимосвязь доходностей финансовых инструментов и построить эффективный инвестиционный портфель. Характеристики активов меняются со временем, поэтому структура портфеля регулярно обновляется. Доходность полученного портфеля сравнивается с результатами традиционных методов. Предложенная методика оптимизации демонстрирует преимущество по ряду критериев. Дополнительно исследуется формирование портфеля с короткими позициями.

Приглашаем к участию!

Место проведения: Шаболовка, 26, ауд. 3211 (Зал Ученого совета)

Дата проведения: 20 июня 2016 г.
Время проведения: 16:00 – 18:30

Рабочий язык: русский

В случае необходимости заказа пропуска на территорию НИУ ВШЭ напишите по адресу df@hse.ru c пометкой «Пропуск на семинар 20 июня»

График семинаров департамента см. здесь https://finance.hse.ru/srs

[Ссылка на новость на странице департамента для репоста https://finance.hse.ru/announcements/185094210.html]