• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

Школа финансов ВШЭ

119049 Москва, Покровский бульвар, 11,
офис S629.

Телефоны:
+7 (495) 772-95-90*27447, *27190, *27947 (по общим вопросам Школы финансов)
+7 (495) 621-91-92 (по вопросам Бизнес-образования)
+7 (495) 916-88-08 (Магистерская программа "Корпоративные финансы")

E-mail:

df@hse.ru (по общим вопросам Школы финансов),
finance@hse.ru (по вопросам Бизнес-образования)

Руководство
Руководитель Ивашковская Ирина Васильевна

ординарный профессор НИУ ВШЭ, доктор экономических наук, заслуженный работник высшей школы РФ

Школа финансов: Менеджер Непряхина Ульяна Викторовна

+7 495 772 95 90 (доб. 27190)

Школа финансов: Старший администратор Джамамедова Альбина Руслановна

+7 495 772 95 90 (доб. 27447)

Школа финансов: Администратор Скобелева Ирина Андарбековна

+7 (495) 772-95-90 (доб. 27947)

Школа финансов: Аналитик Осовский Александр Алексеевич

+7 495 772 95 90 (доб.27446)
+7 968 418 78 86

Мероприятия
Статья
Investment in ESG Projects and Corporate Performance of Multinational Companies

Cherkasova V. A., Nenuzhenko I.

Journal of Economic Integration. 2022. Vol. 37. No. 1. P. 54-92.

Статья
Bankruptcy factors at different stages of the lifecycle for Russian companies

Zelenkov Y., Fedorova E.

Electronic Journal of Applied Statistical Analysis. 2022. Vol. 15. No. 1. P. 187-210.

Препринт
Do Non-Interest Income Activities Matter For Banking Sector Efficiency? A Net Interest Margin Perspective

Kolade S. A., Semenova M.

Financial Economics. FE. Высшая школа экономики, 2022. No. WP BRP 87/FE/2022.

Статья
CEO Power and Risk-Taking: Intermediate Role of Personal Traits

Korablev D., Poduhovich D.

Journal of Corporate Finance Research. 2022. Vol. 16. No. 1. P. 136-145.

Статья
Economic Growth Models and FDI in the CIS Countries During the Period of Digitalization

Olkhovik V., Lyutova O. I., Juchnevicius E.

Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2022. Vol. 14. No. 2. P. 73-90.

Статья
Special issue with the 2019 Future Directions in Accounting and Finance Education Conference, Moscow, Russia

Churyk N. T., Anna Vysotskaya, Kolk B. v.

Journal of Accounting Education. 2022. Vol. 58.

Статья
Разработка рейтинга проектных рисков для телекоммуникационной компании

Гришунин С. В., Сулоева С. Б., Пищалкина И. И.

Организатор производства. 2022. Т. 30. № 1. С. 60-72.

Статья
Development of the horizon index to evaluate long-termism of Russian non-financial companies

S. Grishunin, E. Naumova, N. Lukshina et al.

Russian Management Journal. 2021. Vol. 19. No. 4. P. 475-493.

Глава в книге
Analysing the Determinants of Insolvency and Developing the Rating System for Russian Insurance Companies

Grishunin S., Bukreeva Alesya, Alyona A.

In bk.: The 8th International Conference on Information Technology and Quantitative Management (ITQM 2020 & 2021): Developing Global Digital Economy after COVID-19. Vol. 199: The 8th International Conference on Information Technology and Quantitative Management (ITQM 2020 & 2021): Developing Global Digital Economy after COVID-19. Manchester: Elsevier, 2022. P. 190-197.

Статья
Prudential policies and systemic risk: The role of interconnections

Karamysheva M., Seregina E.

Journal of International Money and Finance. 2022. Vol. 127.

Статья
How do fiscal adjustments work? An empirical investigation
В печати

Karamysheva M.

Journal of Economic Dynamics and Control. 2022. Vol. 137.

Статья
Do we reject restrictions identifying fiscal shocks? identification based on non-Gaussian innovations

Karamysheva M., Skrobotov A.

Journal of Economic Dynamics and Control. 2022. Vol. 138.

Статья
ЛАТИНОАМЕРИКАНСКАЯ ТЕОЛОГИЯ ОСВОБОЖДЕНИЯ: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ, СОСТОЯНИЕ, ОПЫТ ПРАВОСЛАВНОЙ РЕФЛЕКСИИ

Тихомиров Д. В.

Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2022. № 4. С. 144-155.

Статья
Prove them wrong: Do professional athletes perform better when facing their former clubs?

Assanskiy A., Shaposhnikov D., Tylkin I. et al.

Journal of Behavioral and Experimental Economics. 2022. Vol. 98.

Статья
Институциональные инвесторы, инвестиционный горизонт и корпоративное управление

Повх К. С., Кокорева М. С., Степанова А. Н.

Экономический журнал Высшей школы экономики. 2022. Т. 26. № 1. С. 9-36.

Глава в книге
Students’ Survey: Propensity to Innovate

Evdokimova M., Stepanova A. N.

In bk.: 38th EBES Conference - Program and Abstract Book. Istanbul: EBES, 2022. P. 39.

Статья
Credit scoring methods: latest trends and points to consider

Anton Markov, Zinaida Seleznyova, Victor Lapshin.

Journal of Finance and Data Science. 2022. Vol. 8. P. 180-201.

Статья
Does Digitalization Mitigate or Intensify the Principal-Agent Conflict in a Firm?

Ivaninskiy I., Ivashkovskaya I., McCahery J. A.

Journal of Management and Governance. 2021. No. july. P. 1-31.

PhD seminar in Finance пройдет в рамках Апрельской конференции

На 15-й апрельской конференции зародилась традиция проведения аспирантского семинара по финансам. 
Мы выслушали пожелания участников и гостей, приняли к сведению и снова сделали семинар. О том, каким он будет - читайте ниже.

В рамках 16-й апрельской конференции PhD семинар состоится уже во второй раз. В этом году семинар пройдет при поддержке Международной лаборатории количественных финансов и ее руководителя - Юрия Михайловича Кабанова.

Семинар состоится 10 апреля 2015 года по адресу: Москва, ул. Мясницкая, 20. ауд. 224
Начало в 10.00 

Как это было в том году

Семинар откроет почетный доклад профессора из университета Болоньи Элеттра Альярди 

Ambiguity and Corporate Finance

Abstract
Corporate finance theory has recently started considering common personality traits of managers, behavioural biases, investors’ sentiment in modeling the complex decision-making processes in corporations. For example, excessive optimism and overconfidence have been described as frequently observed managers’ behaviours, since the survey evidence by Graham and Harvey (2001). Decision-makers who tend to be overconfident about their abilities overestimate those abilities. Those who are overconfident about their knowledge (i.e., overconfidence in the sense of “miscalibration”, see Hackbarth, 2009) tend to establish excessively narrow confidence intervals. Other examples of biases concern unrealistic optimism, involving overestimating the probabilities of favourable events and underestimating the probabilities of unfavorable events, and “mental accounting” (Thaler, 1980), due to which decision-makers set reference points for the accounts that determine gains and losses (leading eventually to “disposition effects”, Shefrin and Statman, 1985). Extrapolation biases or confirmation biases lead people, in the former case, tooverreact and develop unwarranted forecasts that recent changes will continue into the future, or, in the latter case, to overweight information confirming their prior views (Shefrin, 2009, page 12).This is to say that there may be “mistakes” that managers make because of cognitive imperfections and emotional influences, which add up to other behavioural errors by investors, too. As a result, “judgements may be based on feelings rather than underlying fundamentals” (Shefrin, 2009). These errors can create a wedge between fundamental values and market prices and may determine important implications for the practice of corporate finance.Such distortions seem to be further amplified when financial markets are abnormally uncertain. In times of economic turbulence and haunting fear, like that brought on by the recent recession and the financial catastrophe that erupted in August 2007, new forms of uncertainty become truly relevant in financial strategies. In particular, ignorance and ambiguity attitudes influence the valuation processes by the managers and the investors. A recurrent issue concerns the omission of incalculable risk and the impact of investors’ sentiment and ambiguity issues on managers’ “cognitive assessment” (Kahneman and Tversky, 1979) of option values and investment/financing opportunities. Under uncertainty, decision-makers are not sure about the likelihood of the states of nature and their valuation of option payoffs are subject to vagueness, behavioural biases and partial ignorance. This brings ambiguity and ambiguity attitudes into play.

Среди прочих участников PhD семинара этого года -  аспиранты из разных уголков мира: из Италии, Индии, Украины, Германии и России. Они предложат вниманию слушателей свои доклады на самые разные финансовые темы. 

 Скачать программу семианра (DOCX, 17 Кб)