Научный семинар «Эм­пи­ри­че­ские ис­сле­до­ва­ния кор­по­ра­тив­ных финансов»

В РАМКАХ СЕМИНАРА ПРЕДЛАГАЕТСЯ ОБСУДИТЬ ДВА ДОКЛАДА:

1) "The consequences of CEO scholarship ties in the boardroom on corporate financial policy and corporate performance in the case of French listed firms." (ONLINE)

ДОКЛАДЧИК: cedric van appelghem, Attaché Temporaire d'Enseignement et de Recherche, Université Panthéon Assas Paris 2.

АННОТАЦИЯ: 

CEO scholarship ties in the boardroom are value-enhancing for the firm when the CEO needs strategic advisory because this will strengthen the strategic advisory function of the board. This is consistent with the resource dependence theory that conceives the board of directors as a strategic interface between the firm and its environment. However, CEO scholarship ties in the boardroom are neutral on accounting performance when the CEO has lower needs in terms of strategic advisory. I also investigated the consequences of CEO scholarship ties in the boardroom on shareholders’ sentiments and expectations as measured by the implied cost of equity capital. I found evidence that shareholders are afraid of the close relationships between the CEO and directors. Shareholders are especially afraid of CEO and directors relations when strategic advisory needs are low, CEO has a lot of outside directorships, and ownership structure is atomistic. The second result is consistent with the intuitions of agency theory.

Язык доклада: английский

2)  "Оценка влияния валютного риска на ценообразование активов" (предзащита)

ДОКЛАДЧИК: кучин илья игоревич, ведущий эксперт института статистических исследований и экономики знаний

АННОТАЦИЯ: 

Цель диссертационного исследования состоит в оценке влияния валютных рисков на ценообразование активов на финансовом рынке и выработке рекомендаций по управлению валютными рисками для компаний, акции которых торгуются на организованных рынках ценных бумаг. Предложенные в работе методы исследования влияния валютного риска на ценообразование активов базируются на трудах, посвященных оценке и прогнозированию межвременного ценообразования акций [Campbell et al., 2018; Campbell and Vuolteenaho 2004], исследованию премии за валютный риск в многофакторных моделях [Jorion, 1990; Fama, French, 1992; Kolari, Moorman, Sorescu, 2008; Huffman et al., 2010], проведению портфельного анализа для снижения влияния конкретных рисков каждой компании на эмпирические результаты [Fama, French, 1993; Fama, MacBeth, 1973], а также определению взаимосвязи между инновационной активностью и подверженности валютному риску [Eberhart et al.,2004; Branch and Chichirau, 2010; Cohen et al., 2013]. В результате были оценены: совокупное влияние валютного риска и других макроэкономических факторов на ценообразование активов на российском финансовом рынке, рассмотрены подходы к оценке подверженности валютного риска и учет этой подверженности в моделях ценообразования активов, оценена премия за валютный риск компаний нефинансового сектора на развивающиеся рынки капитала, разработаны эмпирические свидетельства влияния инновационной активности на подверженность валютному риску в странах с высоким уровнем наукоёмкости ВВП.

Язык доклада: русский

Ссылки на трансляцию мероприятия:

http://92.242.59.143/live2/ApplePlayer.html   для iPad, iPod, iPhone

http://92.242.59.143/live2/SmoothStreamingPlayer.html  для компьютера и ноутбука

График семинаров Школы финансов:  https://finance.hse.ru/srs

Для прохода внешних участников на территорию факультета необходимо заказать пропуск до 16:00 28.05.18, написав на адрес эл. почты df@hse.ru