• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

119049 Москва, Шаболовка 26,

офис 4415а

Телефоны:

+7 (495) 916-8816 (по общим вопросам),
+7 (495) 621-91-92 (по вопросам ДПО),
+7 (495) 772-95-90 *26146

E-mail:

df@hse.ru (по общим вопросам),
finance@hse.ru (по вопросам ДПО)

 

Ивашковская Ирина Васильевна —
руководитель Школы финансов, ординарный профессор НИУ ВШЭ,
доктор экономических наук, заслуженный работник высшей школы РФ

 

Лукашова Ольга Александровна
Менеджер

 

Мечель Валерия Викторовна —
Администратор

 

Юшкин Алексей Александрович
Администратор

 

 

Подписка на рассылку

 

Журнал "Корпоративные финансы"

 

Спасибо, Вышка!

Статья
Stock market volatility and the factor of time
В печати

Galanova A., Galanov V. A., Shishkin A.

Economics and Sociology. 2018.

Глава в книге
Political leadership as a form of expression of public expectations
В печати

Galanov V. A., Galanova A.

In bk.: I International Conference "Social, economic and academic leadership for sustainable development of business and education in the future", 12th-15th of September 2017, Prague (Czech Republic). Proceeding in Business and Economics. Springer Publishing Company, 2018.

Препринт
A Bank Run in a Classroom: Do Smart Depositors Withdraw on Time?

Semenova M.

Financial Economics. WP BRP. National Research Uniiversity Higher School of Economics, 2018. No. 64/FE/2018.

НИС Департамента финансов "Эмпирические корпоративные финансы"

Мероприятие завершено
30 марта (понедельник) в 16:00 в рамках регулярного НИС Департамента финансов "Эмпирические корпоративные финансы" состоится презентация и обсуждение исследования доцента департамента финансов Лапшина  Виктора Александровича.
Лапшин Виктор Александрович

Департамент финансов: Доцент

Тема: «Оценка срочной структуры безрисковых процентных ставок по котировкам облигаций и кредитных дефолтных свопов».

 

Место проведения: Шаболовка, 26, ауд. 3211 (Зал Ученого совета)

Дата проведения: 30 марта, понедельник, 16:00-17:30

 

Аннотация доклада

Эмпирическая оценка и моделирование срочной структуры безрисковых процентных ставок в настоящее время остаются нетривиальными задачами, не имеющими общепринятого решения. Существует три основных проблемы, связанных с оценкой безрисковых ставок. Во-первых, на рынке отсутствуют безрисковые инструменты. Даже государственные облигации США и Германии, как показал мировой финансовый кризис, далеки от этого статуса. Во-вторых, процентные ставки (бескупонные доходности) не наблюдаются на рынке явно. Их нужно косвенно оценивать по рыночным котировкам облигаций. И, наконец, в-третьих, для разных задач понятие «безрисковой процентной ставки» может различаться: разные задачи предъявляют различные требования к безрисковым ставкам. Так, например, безрисковая ставка для целей ценообразования производных инструментов и для целей актуарной оценки будет совершенно различной.

 

В докладе будут кратко освещены вторая и третья проблемы: описан круг задач, для которых безрисковую процентную ставку целесообразно извлекать именно из котировок облигаций, и кратко приведён подход, использованный для оценки кривой бескупонной доходности по котировкам купонных облигаций. Основное же время будет уделено первой проблеме: оценке безрисковых ставок по котировкам облигаций, подверженных риску дефолта. Для её решения предлагается использовать котировки кредитных дефолтных свопов. К сожалению, комбинация облигации и кредитного дефолтного свопа всё равно не является безрисковым инструментом, поэтому необходим более глубокий подход, основанный на теории безарбитражной оценки производных финансовых инструментов.

 

Предлагаемый подход будет проиллюстрирован на данных о котировках облигаций стран зоны евро и кредитных дефолтных свопов на них. Будут представлены результаты расчётов срочной структуры безрисковых процентных ставок для еврозоны и оценки точности этих результатов. В обсуждении будут представлены выводы о взаимосвязи оценок вероятностей дефолтов, подразумеваемых рынками облигаций и кредитных дефолтных свопов.

 

- В формате видеоконференции к участию в семинаре приглашены филиалы НИУ ВШЭ (Санкт-Петербург, Пермь, Нижний Новгород).

-Трансляция мероприятия:
http://92.242.59.143/live3/ApplePlayer.html  для iPad, iPod, iPhone
http://92.242.59.143/live3/SmoothStreamingPlayer.html для компьютера и ноутбука

 

В случае необходимости заказа пропуска на территорию НИУ ВШЭ пишите по адресу df@hse.ru c пометкой «Пропуск на семинар 30 марта».