• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

119049 Москва, Покровский бульвар, 11,
офис S629.

Телефоны:
+7 (495) 7729590 *27190 (по общим вопросам Школы финансов)
+7 (495) 621-91-92 (по вопросам Бизнес-образования)
+7 (495) 772-95-90 *27138 (Магистерская программа "Корпоративные финансы")

E-mail:

df@hse.ru (по общим вопросам Школы финансов),
finance@hse.ru (по вопросам Бизнес-образования)

 

Руководство
Руководитель Ивашковская Ирина Васильевна

ординарный профессор НИУ ВШЭ, доктор экономических наук, заслуженный работник высшей школы РФ

Менеджер по дополнительному профессиональному образованию Юшкин Алексей Александрович

+7(495)621-91-92

Менеджер Горохова Марина Владимировна

+7(495)772-95-90 (доб. 27189)

Старший администратор Андрианова Татьяна Владимировна

+7(495)772-95-90 (доб. 27190)

Администратор Калимулина Марьяна Рашидовна

8 (495) 772 95 90 (доб. 27447)
mkalimulina@hse.ru

Мероприятия
26 февраля – 25 марта
Глава в книге
Что такое цифровая экономика? Тренды, компетенции, измерение: докл. к XX Апр. междунар. науч. конф. по проблемам развития экономики и общества, Москва, 9–12 апр. 2019 г.

Абдрахманова Г. И., Вишневский К. О., Дранев Ю. Я. и др.

В кн.: XX Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества. 9–12. апреля 2019. М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2019. С. 1-82.

Глава в книге
Эффективны ли международные сделки M&A для компаний — покупателей из стран BRICS?

Григорьева С. А., Тарасова Е. О.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 8. С. 201-229.

Глава в книге
Органический рост или покупка бизнесов? Сравнительный анализ компаний с развивающихся и развитых рынков

Ивашковская И. В., Скворцова И. В.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 7. С. 183-200.

Глава в книге
Что определяет размер премий в сделках слияний и поглощений на развитых и развивающихся рынках капитала?

Григорьева С. А., Башкуева С. А.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 6. С. 162-182.

Глава в книге
Взаимосвязь структуры капитала и вероятности банкротства на примере российских компаний малого и среднего бизнеса

Макеева Е. Ю.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 5. С. 113-160.

Глава в книге
Создают ли стимулы налоговые факторы при выборе стратегий финансирования на развивающихся рынках капитала?

Макеева Е. Ю.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 4. С. 98-112.

Глава в книге
Почему компании на развивающихся рынках выбирают стратегию финансирования с нулевым долгом?

Кокорева М. С.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 3. С. 72-97.

Глава в книге
Источники финансирования на развивающихся рынках капитала: что определяет выбор решения компаниями?

Кокорева М. С.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 1. С. 18-45.

Глава в книге
Стратегии финансирования на развивающихся рынках капитала в зависимости от стадии экономического цикла

Кокорева М. С.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 2. С. 46-71.

Глава в книге
Устойчивость роста компании. Взгляд с позиций типов корпоративной финансовой архитектуры

Ивашковская И. В., Степанова А. Н.

В кн.: Стратегические финансовые решения компаний на развивающихся рынках капитала: монография. М.: КноРус, 2019. Гл. 10. С. 258-286.

Книга
Финансовое планирование в организациях

Войко А. В., Большаков С. В., Булава И. В. и др.

М.: КноРус, 2019.

Статья
Bank Ownership and Efficiency of Russian Banks
В печати

Belousova V., Karminsky A. M., Myachin N. et al.

Emerging Markets Finance and Trade. 2019.

Статья
Fuzzy Logic Approach in the Modeling of Sustainable Tourism Development Management

Borodin A. I., Ziyadin S., Streltsova E. et al.

Polish Journal of Management Studies. 2019. Vol. 1. No. 19. P. 492-504.

Статья
Depositor discipline during crisis: Flight to familiarity or trust in local authorities?

Schoors K., Semenova M., Zubanov A.

Journal of Financial Stability. 2019. Vol. 43. P. 25-39.

Статья
Management Model Transformation in the Digital Economy

Borodin A. I., Gurieva L., Berkaeva A.

1st International Scientific Conference "Modern Management Trends and the Digital Economy:. 2019. No. 81. P. 385-389.

Статья
Assessment of Investment Attractiveness of Projects on the Basis of Environmental Factors

Ziyadin S., Streltsova E., Borodin A. I. et al.

Sustainability. 2019. No. 11(9). P. 1-16.

Статья
The Impact of Currency Risk on the Value of Firms in Emerging Countries

Kuchin I., Elkina M., Dranev Y.

Journal of Corporate Finance Research. 2019. Vol. 13. No. 1. P. 7-27.

Препринт
Currency Shifts as a Market Discipline Device: The Case of the Russian Market for Personal Deposits

Semenova M., Shapkin A.

Financial Economics. FE. Высшая школа экономики, 2016. No. 57/FE/2016.

Статья
Currency Shifts as a Market Discipline Device: The Case of the Russian Market for Personal Deposits

Semenova M., Shapkin A.

Emerging Markets Finance and Trade. 2019. Vol. 55. No. 10. P. 2149-2163.

Статья
Assessment of the Impact of Transactions M&A on Innovative Indicators of the Company

Borodin A. I., Yakovenko I., Kiseleva N. et al.

International Journal of Mechanical Engineering and Technology. 2019. No. 10(2). P. 1085-1101.

Статья
Game-theoretic tnterpretation of problems of adoption of administrative decisions at the level of the region

Borodin A. I., Shash N., Streltsova E. et al.

International Journal of Civil Engineering and Technology. 2019. No. 10(2). P. 1487-1499.

Статья
TAXATION REGULATION OF THE BRICS’ INNOVATIVE COMPANIES

Makeeva E. Y., Mikhaleva I.

BRICS Law Journal. 2019. Vol. IV. No. 1. P. 41-62.

Статья
Information management system of industrial enterprise in conditions of digitalization

Streltsova E., Borodin A. I., Yakovenko I. et al.

International Journal of Civil Engineering and Technology. 2019. No. 10(1). P. 559-575.

Статья
The impact of public investment on competitiveness of the RUSSIAN R&D sektor

Borodin A. I., Ilina I., Streltsova E. et al.

International Journal of Mechanical Engineering and Technology. 2019. No. 10 (1). P. 1128-1140.

Статья
The impact of fintech M&A on stock returns

Dranev Y., Frolova K., Ochirova E.

Research in International Business and Finance. 2019. Vol. 48. P. 353-364.

Статья
A Nonparametric Bayesian Approach to Term Structure Fitting

Lapshin V. A.

Studies in Economics and Finance. 2019. Vol. 36. No. 4. P. 600-615.

Что могут и чего не могут дать «большие данные»

14 марта в Высшей школе экономики в рамках серии дискуссий «Форсайт финансовых профессий» состоялся круглый стол на тему: «Использование Big Data в финансах». Обсудить вопрос собрались ученые московских и ведущих региональных вузов, а также эксперты, представляющие бизнес-структуры.

Повседневная жизнь современного человека буквально опутана «умными» устройствами, которые, помимо выполнения своих основных функциональных задач, являются источником предоставления данных о самих пользователях. Каждый лайк, транзакция, смс, покупка в интернет-магазине или просто попадание в объектив камеры не исчезают бесследно, а где-то кем-то собираются, накапливаются в так называемые большие данные (или Big Data) и становятся предметом торговли.

Само понимание о получении выгоды при анализе больших данных появилось примерно в 2004 году, а пик интереса к ним пришелся на 2013 год, что связывают с готовностью компаний инвестировать в новые направления после пережитого кризиса 2007-09 годов. Тем не менее, Big Data не стали панацеей. По данным, приведенным руководителем Департамента математики факультета экономических наук НИУ ВШЭ Фуадом Алескеровым на Западе только 13% компаний применяют большие данные. А выгоду от их использования многие участники круглого стола назвали не иначе, как «в пределах статистической погрешности», хотя руководитель практики управления рисками PwC Россия Вячеслав Битюцкий рассказал, что за счет технологий Big Data компании Visa, в частности, удалось предотвратить мошеннические платежи на 2 млрд долларов в год, а банк HSBC благодаря решениям по вычислению мошеннических операций сумел в три раза повысить эффективность службы безопасности и в 10 раз увеличить распознавание мошеннических инцидентов, что в сумме позволило сэкономить более 10 млн долларов.

В Департаменте математики факультета экономических наук ВШЭ были выполнены несколько работ по анализу больших данных, в частности, анализ динамики активности более 500 тыс. клиентов крупного зарубежного банка, сегментация более 1 млн клиентов компании с помощью анализа динамических рядов их потребления.

Как это работает в России

Положительные истории есть и на нашем рынке. Технологии анализа больших данных в финансах — FinTech — широко внедряются российскими банками. Локомотивами здесь выступают Сбербанк и некоторые иные крупные российские банки, не остается в стороне и ЦБ. Как это работает, рассказал Михаил Логинов, руководитель центра компетенций в финансовой сфере SAP СНГ: «Региональный банк, чьим клиентом является системообразующее предприятие, благодаря анализу его документооборота спрогнозировал возможный недостаток средств и рассчитал, как это отразится на выплате зарплат сотрудникам, данные на которых также собираются и обрабатываются. В результате банк разработал маркетинговую кампанию, в рамках которой делал своим частным клиентам адресные предложения по реструктуризации кредитов. Этот подход позволил банку в разы увеличить лояльность и расширить клиентскую базу».

Более того, сегодня FinTech позволяют даже спрогнозировать вероятность расторжения брака между супругами, основываясь на объемах и частоте их трат, а также местах, которые они посещают (типы магазинов, кафе и т.п.). По словам экспертов, анализ профиля клиента в социальных сетях может также отразиться на его ставке по кредиту.

Сложности работы с большими данными

Между тем не стоит понимать приведенные примеры однозначно, что якобы финансовым организациям в разы облегчилась жизнь и новые технологии позволяют им запросто «читать мысли» своих клиентов, – это миф. Во-первых, проблема заключается в многообразии доступных данных, из которых далеко не все представляют ценность. По словам доцента Департамента финансов НИУ ВШЭ Генриха Пеникаса, эффективность Big Data очень условна, и это подтверждается их относительно невысокой стоимостью  

Во-вторых, анализ данных может позволить выявить новую сегментацию, тренд или нишу, только если аналитики сумели смоделировать процесс, который стоит за этими большими данными, с учетом возможных географических, культурных, национальных и других особенностей рынка. В этой связи возникает вопрос о профессиональной подготовке специалистов по работе с большими данными. Насколько компетенции сегодняшнего выпускника финансового вуза соответствуют новым требованиям индустрии? По словам экспертов круглого стола, сегодня для работы с большими данными привлекаются финансисты и математики, они вместе строят модели потребления, а далее к ним подключаются IT-специалисты, которые воплощают их идеи в цифровом формате. Однако ввиду разработки профессионального стандарта для специалиста по большим данным (инициировано приказом президента РФ в 2012 году), вузы вынуждены пересматривать сложившуюся программу обучения студентов. Специалист по большим данным подразумевает работу в междисциплинарной области, однако, как именно адаптировать программу под стандарт, пока решения нет. Коллеги из академических кругов, несмотря на имеющийся скептицизм в отношении опубликованного проекта будущего стандарта, рассчитывают на сотрудничество с бизнес-структурами для поиска и выстраивания оптимальной образовательной программы.

И, наконец, третий фактор, привносящий риски как для компаний, так и для частных потребителей, это до сих пор открытый вопрос с регулированием использования Big Data. На сегодняшний день документа, определяющего правила пользования данными, нет. Однако Европейский регулятор (European Banking Authority) опубликовал материал к обсуждению на тему необходимости регулирования Big Data, в котором просит респондентов предоставить свои комментарии по 27 пунктам до 17 марта 2017 года. Мнения участников круглого стола по данному вопросу разделились. Одни считают, что регулирование поможет защитить пользователей от недобросовестного использования данных, собранных на них, и в этой связи полагают, что регламентироваться должны, в первую очередь, методы, которыми эти данные собираются. Их оппоненты же считают, что любые запреты и ограничения могут вызвать обратный эффект. «Регулирование лишь исказит условия конкуренции, не решив проблемы. А пользователи, которые переживают, что сбор данных нарушает их личную жизнь, пусть не делают публичным частное», — аргументировал Пеникас, подчеркивая необходимость понимать, что любой бесплатный сервис должен окупаться.

Подводя итоги круглого стола, организатор дискуссии профессор, руководитель Департамента финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ Ирина Ивашковская предложила в ближайшее время провести рабочие встречи между представителями академических кругов и бизнеса для выработки разумной траектории по подготовке профильных специалистов по направлению Big Data.