Исследовательский семинар «Эмпирические исследования банковской деятельности»

Построение интегрального индекса финансовой стабильности

Арзамасов В.

Аспирант МФТИ

 

Глобальный финансовый кризис 2008 года оказал значительное влияние на экономики стран и привлек внимание к проблеме построения агрегированного индекса, который отражал бы динамику финансовой стабильности в конкретной стране и позволял сопоставлять различные страны с точки зрения данного уровня и, как следствие, инвестиционной привлекательности, а также указывал источники нестабильности. В исследовании рассматриваются подходы к построению такого индекса для набора стран и предлагаются количественные меры для оценки качества полученных индексов с точки зрения их прогнозной силы. Было показано, что модели, построенные в первых разностях, обладают лучшими качествами, чем модели, построенные для исходных переменных. Кроме того, для данных моделей введение переменной для отражения специфики стран/их групп не приводит к повышению качества прогноза. Наилучшая модель, согласно введенным количественным показателям, содержит две независимые переменные: «Доходность на активы» (ROA) и «Отношение регуляторного капитала к взвешенным по риску активам». Материалы: 2014 10 23 - Arzamasov, Penikas_FSI_ENG

Ключевые слова: финансовый кризис; финансовая стабильность; ROA;

Определение детерминант системной значимости глобальных банков и страховых компаний

Пеникас Генрих Иозович

Кафедра математической экономики и эконометрики: Доцент

 

Последствия кризиса 2008 года подтвердили высокий уровень взаимосвязи крупных финансовых организаций мира. В связи с этим появилась необходимость в выявлении системно значимых финансовых банков и страховых компаний, провал в функционировании которых, может привести к негативным последствиям для мировой экономики. За выявление системно значимых страховых компаний ответственна IAIS (Международная ассоциация страховых надзоров): была создана методология, в соответствии с которой крупные мировые страховщики могут быть признаны системно значимыми. За создание методологии выявления системно значимых организаций по части банковской сферы ответственен FSB (Совет по Финансовой Стабильности). Данная статья ставит своей целью упрощение применения созданных методологий по выявлению системно значимых финансовых организаций. В цели статьи входит выявление финансовых коэффициентов, наиболее взаимосвязанных с показателем системной значимости. В работе применяются модели бинарного выбора и модели упорядоченного выбора, предсказательная сила которых весьма велика. Кроме того, полученные модели были применены для российской действительности, что помогло оценить вероятности получения статуса системной значимости для крупнейших российских банков и страховых компаний. Материалы: 2014 10 23 - Anokhina et al. - SIFI_ENG

Ключевые слова:финансовый кризис; страховые компании; IAIS;