Corporate growth is the key success factor and strongly influences firm’s valuation. However, it is difficult to sustain and is elusive in nature. An essential part of strategy for growth is M&A - they contribute to one third of the average corporate growth rate, compared to other options. Companies worldwide spent more than US$ 4.7 trillions in 2019 to participate in different kinds of transactions. The academic literature reports, however, an extremely high failure rate of strategic M&A – their outcomes are very difficult to forecast and they are extremely risky. The question that arises is how can we design the external growth strategy that contributes to the sustainable value-creation of the firm? The aim of the project is to find the solution to this puzzle. We will take a closer look at the recent developments in the M&A field, analyze what motivates Top Managers to participate in transactions and what strategies they choose, dive into different methods we can use to perform our analysis, identify major success drivers for strategic deals and outline the most successful strategies. Our Masters students can also try to develop their own models to help companies to succeed. Experience and knowledge you will get in the project is especially important to those, you strive for the career in Strategy Consulting, Equity Research and M&A departments of Investment Banking, Corporate Finance, Private Equity.

Современная финансовая среда бизнеса связана с необходимостью проведения анализа тенденций, оценки деловой активности компании с целью принятия оптимальных решений различными группами пользователей отчетности. Как правило, такой анализ проводится на основе финансовой отчетности компаний. Однако возможности эффективного развития компании нельзя оценить с достаточной степенью точности, располагая только финансовой информацией. В данном проекте будет проведено исследование влияния раскрытия информации, содержащейся в финансовой и нефинансовой отчетности, на обеспечение устойчивости и будущей эффективности бизнеса.

Наверняка многие из вас представляли себя в роли руководителя крупной российской или международной компании. А хотелось бы вам узнать, стоит ли для этого заводить семью или получать ученую степень?
Предлагаю вам провести исследование и разобраться, какие именно личностные характеристики современных CEO помогают им быть максимально эффективными. Для этого мы воспользуемся моделью жизненного цикла организации Ицхака Адизеса и проверим, какие из личностных и профессиональных характеристик руководителей являются наиболее значимыми на каждом из этапов цикла, и составим профиль идеального руководителя.

Инвестиции необходимы для долгосрочного роста компании и играют значительную роль в осуществлении стратегии, выбранной компанией. Цель исследования драйверов инвестиционных решений – основа для принятия важнейших корпоративных решений, направленных на оценку возможностей бизнеса создавать стоимость и быть конкурентоспособными в стране и в отрасли. В рамках проекта планируется проанализировать специфику отрасли в различных развитых и развивающихся странах, выявить ключевые аспекты деятельности компаний, определить основные драйверы их инвестиционной политики и провести сравнение политики российских компаний с их зарубежными конкурентами. Исследования затронут и разные периоды функционирования отраслей, такие как: разные стадии жизненного цикла компаний, период цифровой трансформации, кризисное время, периоды макроэкономической и политической неопределенности.

В настоящее время наряду с официальными источниками информации(новости отечественных и международных агентств, годовые отчет компаний) появляется все больше новых источников информации(твитты, высказывания CEO) и тональность этой информации оказывает существенное  влияние на экономические и финансовые процессы(фондовые индексы, котировки акций, финансовые показатели компаний, банкротство компаний, макропоказатели, курс валюты, биткойна, цена на предметы искусства и т.д).. В нашем проекте Вы научитесь оценивать тональность такой информации на основе уже известных и разработанных нами методов, оформленных в виде библиотеки в среде R( https://github.com/dmafanasyev/rulexicon.) и использовать их в своих исследованиях по финансам.

Проект "Критерии инвестирования венчурных фондов и государственно-частное партнерство в венчурной сфере" ориентирован на практико-ориентированные исследования венчурного рынка в России и других странах, которые можно считать одновременно и академическими и консалтинговыми. В ходе проекта планируется осуществлять сбор информации о реально действующих венчурных фондах и проинвестированным компаниям по странам, направлениям, приоритетам. Предметом анализа будут выступать инвестиционные критерии, истории успеха, а также работающие формы государственно-частного партнерства. Методологией работы станет выявление критериев успеха и его детерминант, а также проведение кейс-стадиз успешных и неуспешных инвестиций. Привязку проекта к российской практике обеспечивает участие в проекте руководителей Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования (РАВИ) - Альбины Ивановны Никконен и Игоря Владимировича Гладких.

Рынок криптовалют очень молодой и стремительно растет и развивается. С 2009 по 2019 год, всего за 10 лет, рыночная капитализация криптовалют выросла до более 250 миллиардов долларов, и в настоящее время торгуется более 5000 криптовалют. Доходности отдельных криптовалют достигали 20 000% за неделю, а также рушились на 99% за неделю. Данный проект посвящен исследованию криптовалют как альтернативных инвестиций. Мы будем изучать факторы ценообразования на рынке криптовалют и сравнивать их с рынком акций. Мы будет исследовать взаимозависимость рынков криптовалют, акций и других активов. Мы будем строить инвестиционные стратегии и тестировать их на рынках криптовалют,  акций и классических валют. Мы будем анализировать, как рост криптовалютного рынка и цифровизация отразились на финансовой стабильности. Все эти вопросы находятся на границе современной финансовой науки. В результате проекта возможна подготовка научной статьи для публикации в зарубежном реферируемом журнале.

Еще недавно слово Банкир ассоциировалось с могуществом и сверхтрадиционностью. Проще говоря вчерашним днем. Однако современные финансы это не только производство денег, это всегда самый передний край техники, психологии, ощущения жизни и многого другого. 

Но что бы этого достигать раньше других, надо думать быстрее других, креативнее других и шире других. Пределов нет. И ни чего сравнимого с созданием нового и запредельного мира тоже нет.

Группа Создателей ждет только тебя! Завтрашний день уже с нами!

Страхование призвано компенсировать физическим и юридическим лицам потери при наступлении страхового случая. Формируя резервы под покрытие рисков и рассчитывая тарифы, страховые компании должны учитывать широкий набор факторов, характеризующих объекты и их владельцев. И здесь возникает ряд вопросов: как подстроить тариф под конкретное лицо, персонифицировать (кастомизировать) его? как учесть возможность мошеннических действий, а значит – как защитить себя? как обеспечить в результате свою платежеспособность, удовлетворив требованиям регулятора? как учесть при этом кредитный и рыночный риски? В ходе реализации проекта с участием представителей компаний планируется найти ответы на указанные вопросы с использованием методов машинного обучения для построения тарифных и скоринговых моделей в имущественном страховании, различных методов в задачах выявления мошенничества в общем страховании; оценить страховой, кредитный и рыночный риски в контексте регулирования платежеспособности страховых компаний.

This project is dedicated to people, or rather the imperfection of people who make decisions in the economy. In the models, most people act rationally, but even among them we see CEOs who prefer different risk levels and investment horizons. However, often people, no matter how professional they are, do not act rationally. This applies to investors, top managers of companies, and board members. Thus, people are very different. Everyone has his or her own desires, aspirations, values, and behavioral biases. This project is about consequences. It is about how the behavioral characteristics of different decision makers affect companies and their stakeholders.  

Многие из вас уже знакомы с базовыми принципами составления финансовой отчётности в соответствии с МСФО. Однако все ли понимают и умеют отражать в учете такие сложные операции как лизинг, финансовые инструменты, выручка по договорам с покупателями? Достаточно ли у вас навыков, чтобы интерпретировать и анализировать консолидированную финансовую отчетность не хуже профессиональных аналитиков?  В рамках проектного семинара у вас появится возможность исследовать сложные области учета, изучить практики применения МСФО в разных странах, оценить роль финансовой отчётности для рынков капитала, проанализировать влияние перехода на новые стандарты на деятельность компаний разных отраслей. Вы научитесь понимать, какие бизнес-процессы стоят за цифрами в финансовой отчётности, как формируются учетные практики, что, несомненно, станет важным этапом в формировании вашей карьеры финансиста.

Успех современных клиентоориентированых компаний при работе в среде Online во многом зависит от того сможет ли  компания привлечь новых клиентов и удержать их и насколько надежными окажутся партнеры компании. Для получения ответов на эти вопросы необходимо правильно оценить вложения в нематериальные маркетинговые активы — бизнес интеллект ( программы позволяющие привлечь и удержать клиентов), бренд и партнерства. Комплексная оценка всей группы нематериальных маркетинговых активов позволяет получить финансовые параметры для построения устойчивого развития бизнеса при постоянно меняющихся информационных технологиях.

Цель данного проекта состоит в поиске ответов на вопросы, поставленные в консультативном докладе Банка России от июня 2019 г. о реформе системы страхования вкладов. В свете принятия изменений в закон о страховании вкладов, знаменующих первый этап этой реформы, проработка второго ее этапа, заключающегося в дальнейшем расширении страхования на средства юридических лиц с учетом мирового опыта и 15 лет российского опыта страхования вкладов, вновь становится весьма актуальной. Задача максимум для проектной группы заключается в создании системы механизма справедливого ценообразования страхования вкладов с учетом совокупного риска конкретного банка.

В рамках данного проекта мы будем работать над целым спектром актуальных тем и задач, связанных с эмпирическим анализом банковской деятельности. На межстрановых или кроссрегиональных (для России) данных мы рассмотрим, как различные регулятивные меры влияют на то, каким образом принимаются решения на рынке банковских услуг, какие факторы могут влиять на эффективность тех или иных регулятивных мер, каким образом на стратегии участников этих рынков и эффективность регулирования влияют нефинансовые факторы (институциональные, политические и другие, даже, на первый взгляд, нетривиальные).

Среди приоритетных тематических направлений стоит выделить следующие:

• поведение вкладчиков и факторы, влияющие на их решения
• информационное посредничество на кредитных рынках (кредитные бюро и их эффективность)
• особенности развития банковской деятельности в регионах России 2/3
• текстовый анализ и поведение агентов на рынках банковских услуг
• небанковские поставщики банковских услуг (МФО, peer-to-peer lending и т.п.)
• финансовые стратегии домохозяйств (включая вопросы, связанные с финансовой грамотностью)

Цель проекта видится в поиске новых, неординарных и нетривиальных эффектов и тенденций на рынках банковских услуг в разрезе межстрановых и кросс-региональных сравнений.

В периоды финансовой нестабильности и экономических кризисов особую важность приобретает анализ возможностей банковского сектора по предоставлению кредитов реальному сектору экономики - фирмам и домашним хозяйствам.

Цель данного проекта - изучение микроэкономической природы и оценка микро и макроэкономических последствий шоков предложения банковского кредитования, а именно:

— Выявление глубинных причин шоков предложения банковского кредитования экономики: определение относительного вклада неожиданной вариации в конкуренции между банками, в банковском фондировании и в специфике регулирования банковской системы. Эмпирическая оценка на данных по США, России, других стран 

— Оценка шоков предложения банковских кредитов на микро- и макро данных и оценка их вклада в изменение потребительских расходов по опросным данным домашних хозяйств

— Количественная оценка относительного вклада шоков 2/3 банковского кредитования и финансовых фрикций в динамику макроэкономических переменных. В частности, моделирование шоков как ужесточения ограничений по заимствованиям и калибрация на данных по США, России, других стран.

Главным в финансах может быть только хороший аналитик, способный быстро увидеть все ключевые связи и риски. Без аналитического видения ни добиться успеха, ни достичь высот невозможно! Мы много лет на базе уникальных методик делали сильнейших аналитиков страны, ставшими успешными в своих областях. Как и у Леонардо Да Винчи, наше высокое искусство в знании анатомии…, мы вскрыли их всех. И знаем, каковы банки на самом деле. 

Аналитические способности это не только карьера, мы на пороге крупнейших мировых финансовых кризисов. Эти испытания пройдут не все. У тебя есть шанс раньше других понимать где можно будет потерять все, а где сохранить. Нас не обманешь. Наши сокровища не только в способности сохранять деньги, но и использовать уникальные знания.