Проекты Школы финансов

Глобальная идея проекта заключается в создании сайта, представляющего микс сайта - библиотеки К. Френча и сайта alpha architect, где автоматически будут подгружаться свежие данные, рассчитываться факторные премии для развитых и развивающихся рынков как в классическом варианте для прокси бенчмарка систематического риска, так и smart премии с включением допфильтров и иных способов повышения эффективности результатов (кластеризация и тд). Предполагается, что смарт факторные стратегии позволят обгонять пассивное факторное инвестирование. Все результаты будут представлены в виде таблиц и интерактивных графиков. В рамках проекта также планируется акцентировать внимание на изучении теории ценообразования финансовых рынков в части факторных моделей и стратегий инвестирования (смарт бета, альтернативная бета, фильтры и техники выбора ценных бумаг) на мировых фондовых рынках. Основные направления для изучения: фактор стоимости, размера, моментум, реверсал, низкой волатильности, качества, поведенческие факторы (внимания, алфавитизм и т.д.). Факторное инвестирование имеет прямую связь с управлением активами. Внешний заказчик планирует использовать результаты работы, задействуя наиболее привлекательные факторные стратегии в Российской Федерации и международных фондовых рынках, расширяя линейку продуктов (ПИФов и индивидуальных портфелей). Применение факторных стратегий инвестирования не ограничивается отбором акций, анализ факторов ожидаемой отдачи (доходности) применяется к иным классам активов (сырьевые рынки, валюты, облигации с кредитным риском), что позволяет выстраивать глубоко диверсифицированные стратегии портфельного управления. Предполагается работа с первоисточниками в области теории теории ценообразования, что создает уникальную связь теории и ориентированности на практический результат.

Актуальность темы: в связи с появлением в последние десятилетия значительного количества новостных агентств, развитием социальных сетей количество доступной текстовой информации значительно выросло и стала оказывать существенное влияние на финансовую сферу.

Цель исследования- оценка тональности текстовой информации (новости отечественных и международных агентств, годовые отчеты, твитты, высказывания политиков и др. медийных лиц, CEO и т.д.) и ее влияния на экономические и финансовые процессы (фондовые индексы, котировки акций, финансовые показатели компаний, банкротство компаний, макропоказатели, курс валюты, биткойна, цена на предметы искусства, слияние и поглощение, IPO и т.д.)

Методология исследования: оценка характеристик текстовой информации будет осуществляться с использованием техники мешка слова и обучения на основе нейронных сетей. Авторами используются существующие словари оценки тональности текста, полноты раскрытия информации по анализируемой тематике на английском языке, а также разрабатываются или уже разработаны авторские словари на русском языке(к настоящему моменту разработаны словари по оценке освещения в новостных текстах антироссийских санкций, кризисных явлений, определению полноты раскрытия нефинансовой информации в текстах годовых отчетов компаний, оценке тональности финансовых русскоязычных текстов и т.д). Перечисленные разработки сформировали библиотеку авторских словарей, с которой можно ознакомиться: https://github.com/dmafanasyev/rulexicon.

База исследования: в ходе исследования будет дополнена, сформированная к настоящему моменту база данных текстовой информации, включающей в себя новости международных средств массовой информации (РБК, Thomson Reuters), сообщения в социальных сетях (Твиттер), текстовые публикации российских компаний (финансовая и нефинансовая отчетность, обращения CEO) и регулирующих органов (документы Минэкономразвития России и ЦБ РФ) за существенный период времени на русском и английском языках, а также их основные текстовые характеристики.

Результаты: проект будет интересен как студентам экономической, так и математической(статистической) направленности, такая кооперация позволила предшествующим студентам получить высокие баллы на защите дипломов и курсовых(не менее 8 баллов). Было опубликовано более 25 статей в журналах RSCI, Scopus и Web of science. К совместной работе может привлечься С.В. Ледяева, доцент Школы бизнеса Университета Аалто, Хельсинки, Финляндия.

Статьи написаны в соавторстве со студентами в базах Эльзивира, Эмеральда, Шпрингера и др.

The goal of the project is to rethink the M&A deals performance and processes in the current changing economic environment in developed and emerging capital markets. This involves searching for (1) new metrics to assess the performance of M&A deals, (2) new determinants of M&A performance and activity, (3) new insights on the processes of M&A and their relationship to M&A performance, (4) new evidence on influence of M&A performance on the economic or industry wealth and competitiveness, (5) motives and determinants of M&A activity, (6) impact of M&A decisions on the corporate performance, sustainable growth and development, and risk taking, (7) differences in M&A performance in various industries with a special focus on high-tech and innovation, (8) impact of various bahavioral aspects of management on M&A performance in various capital markets, and (9) performance and activity of alternative strategies to M&As, such as joint ventures, divestitures, spin-offs and LBOs. You will work in mini-teams or individually on one of the M&A areas within the project. The project aims to produce qualitative empirical research that will form the basis of the students' term paper / master dissertation.

Банковское кредитование как вид бизнеса нуждается в серьезной адаптации к текущим реалиям: шире используются кредитные продукты, вовлекаются в процесс кредитования все более рисковые заемщики, увеличивается доля проблемных долгов в кредитных портфелях банков, и, самое главное, на рынке появляются новые игроки, довольно агрессивно конкурирующие с банками в традиционной для последних области. Поэтому в рамках данного проекта мы будем решать задачи, связанные с пониманием того, как будет развиваться кредитование, а также попробуем оценить роль, конкурентные преимущества и возможности современных банков в этом бизнесе. В ходе реализации проекта планируется: 1) исследовать опыт и лучшие практики организации кредитной работы в банке; 2) изучить и оценить наблюдаемые зависимости между реализованными направлениями кредитной политики банка и финансовыми показателями его деятельности (уровень риска, доходность); 3) исследовать существующие методики кредитного ценообразования; 4) оценить возможности банков по трансформации традиционных моделей их бизнеса и использованию лучших практик в кредитовании.

В рамках проекта мы будем исследовать разновидности криптовалют, предлагать их классификации, изучать вопросы ценообразования и оценки криптоактивов, смотреть на вопросы юридического признания и перспектив признания криптоактивов разными финансовыми юрисдикциями, а также исследовать проблемы стабильности и прогнозируемости котировок криптовалют.

Результаты проекта будут оформлены в рамках исследовательских работ (курсовых и ВКР). Для разных курсов заготовлены различные по глубине задания (хотя в зависимости от навыков и амбиций уровень проектных задач может быть выше курса): 2 бак: будут осуществлять обзорно-описательную классификацию всего многообразия криптовалют 3 бак: сосредоточатся на проблемах оценки активов, торгуемых на разных площадках; а также трансформации роли криптовалют 4 бак и маг: займутся исследованием поведения и структуры криптовалютных рынков, изменения их режимов, а также методам прогнозирования котировок

Для студентов 3бак и выше крайне желательно владение навыками программирования на языках анализа данных (Python, R или др.).

Многие из вас уже знакомы с базовыми принципами составления финансовой отчётности в соответствии с МСФО. Однако все ли понимают и умеют отражать в учете такие сложные операции как лизинг, финансовые инструменты, выручка по договорам с покупателями? Достаточно ли у вас навыков, чтобы интерпретировать и анализировать консолидированную финансовую отчетность не хуже профессиональных аналитиков? В рамках проектного семинара у вас появится возможность исследовать сложные области учета, изучить практики применения МСФО в разных странах, оценить роль финансовой отчётности для рынков капитала, проанализировать влияние перехода на новые стандарты на деятельность компаний разных отраслей. Вы научитесь понимать, какие бизнес-процессы стоят за цифрами в финансовой отчётности, как формируются учетные практики, что, несомненно, станет важным этапом в формировании вашей карьеры финансиста.

В ходе проектного семинара вы сможете:

• исследовать применение новых стандартов IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information и IFRS S2 Climate-related disclosures

• исследовать сложные области учета (гудвил, справедливая стоимость, НМА, выручка, лизинг, финансовые инструменты и прочие) и тенденции их развития в России и за рубежом

• сформировать навыки применения международных стандартов финансовой отчетности для учета сложных хозяйственных операций (учет лизинговых операций, выручки по договорам с покупателями, финансовых инструментов, проч.)

• сформировать умения применять данные навыки при подготовке финансовой отчётности, ознакомиться с особенностями данных хозяйственных операций

• сформировать навыки применения методик финансового анализа для интерпретации финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО

В рамках проекта у вас будет возможность выбрать исследовательское или практико-ориентированное направление работы:

• вы сможете подготовить исследовательскую работу как индивидуально, так и в команде

• либо принять участие в прикладном проекте по анализу финансовой отчетности реальных компаний с подготовкой презентации, представляющей результаты анализа и рекомендации по совершенствованию проблемных областей

Проблемы использования различных показателей для оценки уровня развития финансового рынка, а также оценки различных факторов, влияющих на данные показатели, исследовались во многих работах. Например, существует специальные ресурс МВФ и Всемирного банка, посвященный индексам финансового развития стран. На эту тему экспертами Всемирного банка и другими экономистами написано множество работ начиная с конца 1990-х гг. Вместе с тем, общепризнанного ответа на данные проблемы так и не выработано, а на практике данные знания очень слабо используются при разработке стратегий развития как на уровне всего финансового рынка, так и отдельных компаний. Особенностью предлагаемого проекта является стремление выработать новые подходы как к разработке самих индикаторов, характеризующих финансовые рынки, так и подбору переменных, объясняющих данные факторы. В частности в состав переменных предполагается включить показатели, характеризующие особенности пенсионных систем разных стран, индикаторы роли государства в экономике, уровня развития коллективных инвестиций и финтеха, а также иные новые факторы. Важной стороной проекта является его ориентация на выработку рекомендаций для достижение цели, поставленной Президентом Российской Федерации по удвоению капитализации российских компаний с 33% ВВП в 2023 г. до 66% в 2030 г.

Проект "Современные тенденции в развитии налоговых систем зарубежных стран и их влияние на финансы компаний" представляет собой исследовательскую и аналитическую работу, направленную на изучение и оценку последних изменений в налоговых системах различных стран мира и их воздействия на финансовые операции компаний. На первом этапе проекта будет проведен обширный сбор информации о недавних изменениях в налоговом законодательстве ведущих экономических стран мира. Это включает в себя изменения в налоговых ставках, введение новых налогов, реформы налоговой системы, а также налоговые стимулы и льготы для бизнеса. Далее будет проведен анализ влияния указанных изменений в налоговой системе на финансовую деятельность компаний различного масштаба и отраслей. Это включает в себя оценку изменений в налоговой нагрузке, финансовые потери или выгоды от введения новых налогов, а также оценку возможных стратегий для оптимизации налоговых выплат. На последнем этапе проекта будет произведен анализ выявленных тенденций в развитии налоговых систем и их воздействия на компании. На основе этого анализа будут разработаны рекомендации для компаний по адаптации к изменениям в налоговом законодательстве, оптимизации налоговых стратегий и обеспечению финансовой устойчивости. В завершении проекта будет подготовлен детальный отчет, содержащий основные результаты и рекомендации, а также проведена презентация результатов и обсуждение с заинтересованными сторонами.

Цель проекта состоит в том, чтобы обеспечить компаниям актуальную информацию о налоговых изменениях в различных странах мира и помочь им разработать эффективные стратегии управления налоговыми рисками и оптимизации налоговых платежей.

Проект начинает свой третий год работ в направлении исследований социальных финансов. Заявленная мировыми лидерами смена миропорядка, проходящая сегодня, принципиально меняет очень многое вокруг нас, включая финансы. Их традиционные формы все активнее смещаются в сторону общественных задач. Но даже в рамках самого бизнеса часто приобретают совершенно новый облик и подходы социальной инженерии. Это уже завтрашний день финансов. От краудфандинга, исламского банкинга и православных форматов традиционных финансовых операций, до финансов и экономики социальных платформ и добровольческих движений. Уже сегодня 80% бюджетов всех уровней, по сути - социальные финансы разного плана. Тема дает возможность самых неожиданных и передовых направлений и форм. В настоящее время в рамках проекта активно развивается студенческий стартап по реализации цифровой платформы представления бесплатных парковок в центре Москвы. Проект уже вышел в практическую плоскость и набирает обороты. А также ждет и желающих присоединится к его работе. Москва не единственный город, где данный вопрос актуален. Вы спросите, если парковки бесплатны, то где же финансы? Ответы на эти и другие вопросы есть и они очень интересны и практичны. Область социальных финансов развиваясь крайне высокими темпами, но остается малоизученной. Что позволяет получать значимые результаты и практику применения на очень широком спектре исследований, и постоянно растущую актуализацию процессов, что создает более высокий потенциал востребования специалистов такого плана в дальнейшем и их приоритетность в области финансов в новом миропорядке. Специфика явления в его перекрестье между экономикой и социологией, финансовыми и социальными целями. В одних случаях (добровольчество), эти цели смещаются к социальным задачам, в других (краудфандинг) к чисто финансовым. Кроме рассмотрения организационно-технологических, и экономических аспектов встают и фундаментальные вопросы об особом месте и роли безвозмездной работы в современном экономическом процессе, в чем вообще заключается экономика такого рода движения и работ, тем более что из экзотических они превращаются не только в обязательные, но и неотъемлемые механизмы общественных и экономических процессов. Требуется анализ текущего положения и разработка как такового финансового механизма добровольческого движения, краудфандинга, этических финансов и социальных финансов в целом. Работа эта строится сегодня не на теоретической основе, а на базе реализации и в тесном взаимодействии с целым рядом профильных организаций, среди которых крупная и быстрорастущая добровольческая платформа, программы развития волонтерского движения ВШЭ, краудфандинговая работа, банки, проводящие операции, в том числе в рамках этических финансов (православный банкинг, исламский банкинг) и другие организации.

Планируемые результаты - в части аналитических обзоров - важный для данного рынка информационный ресурс и ресурс принятия решений, методологическое пособие по развитию волонтерского движения, его финансов и экономике принятия решений, в том числе и в вышке. Участие в развитии конкретных платформ, и/или работе добровольческих команд по конкретным вопросам, или над развитием платформы и ее механизмов. А также развитие волонтерского движения в ВШЭ. Рассмотрения практики краудфандинга, православных финансов, и исламских финансов, в том числе с соответствующими банками партнерами.

Возможные темы работ:

   Развитие социального парковочного пространства городов.
   Реализация стартапов по созданию сервисных цифровых платформ получения доступа к бесплатным парковочным местам в рамках города Москва.

1. Обзор развития добровольческих движений в России.

2. Обзор развития волонтерских движений в мире.

3. Механизм построения волонтерского движения и его реализация.

4. нефинансовые и финансовые затраты волонтерских проектов.

5. Государственные цели и финансы для развития добровольческого движения.

6. Инструменты привлечения средств в волонтерские проекты.

7. Обзор текущего состояния волонтерских движений и перспектив их развития.

8. Стратегия развития и расширения волонтерских движений в России.

9. Бюджет и инструменты развития и продвижения волонтерского движения в России.

10. Место волонтерского движения в экономической и социальной системе страны.
11. Обзор развития Социальных финансов в России и мире.
12. Классификация, основные направления социальных финансов и их особенности.
13. Специфика инструментов социальных финансов.
14. Этические финансы в мире и в России.
15. Принципы и инструменты развития этических финансов.
16. Исламский банкинг. История развития. Принципы и инструменты.
17. Развитие исламского банкинга в России. Преимущества и перспективы.
18. Православный банкинг. Принципы. Подходы. Инструменты.
19. Развитие православного банкинга в России.
20. Краудфандинг. Обзор возникновения и принципов реализации.
21. Обзор деятельности краудфандинговых площадок.
22. Исследование специфика инструментов краудфандинга.
23. Социальные финансы в рамках бюджетной политики регионов России
24. Социальные финансы как инструмент социального поддержки регионального развития
25. Исследование специфики инструментов социальных финансов региональных бюджетов

Мир в процессе смены миропорядка. Порядка в котором банки были на первом месте, и их риск часто покрывали сами обстоятельства. Мир меняется. Риски растут. Возможности защиты от рисков у банков падают. Впереди гипербанкротства банков во всем мире. Большинство методик оценки при этом не чувствительны к смене рисков. Есть ли выход и ответы на новые вопросы? Есть. Задачи оценки риска остановки банка не тривиальны и в мире не имеют окончательного решения. Имеющийся опыт, и коллективная работа позволят эти решения сформировать. Специально в рамках курса по финансовому анализу, предшествующих ИПС, нами к настоящему времени подготовлена серия специализированных пособий и учебных материалов, где представлены углубленные современные методики оценки, проверенные временем и самыми серьезными практическими решениями, включая Банк России. В серии представлены углубленные описания авторских методик оценки, примеры ее применения, результаты циклов эконометрических исследований по дефолту банков в России, уникальный по охвату и глубине учет недостоверностей и искажений отчетных данных и способов их преодоления на практике, рекомендации по проведению и оформлению анализа банков, составления методологии банков, выбора методик анализа и других вопросов аналитической деятельности, включая прогноз возникновения и характера кризисов. Кроме того, проводимые в течение многих лет исследования и практика работы позволяют судить и формировать перспективную деятельность банков в рамках ФинТех платформ и новых форматов финансов.

Ожидаемые результаты

Расширение методологии оценки рисков; уточнение классификаторов причин банкротств, и классификаторов недостоверности отчетности, что позволит создать расширенные или специализированные инструменты их оценки, публикации для практического и учебного применения, возможность использования в дальнейшем учебном процессе, основа для продуктового ряда как для рынка, так и индивидуального заказа работ, а также возможности учета в рамках регулирования и работы Банка России. Имеет определенный международный интерес и перспективы расширения продаж в других странах Ряд комплексных информационно-аналитических продуктов

Возможные темы работ

1. Выявление признаков фиктивности формирования капитала кредитной организации.
2. Выявление признаков фиктивности формирования ликвидности кредитной организации
3. Выявление признаков фиктивности формирования финансового результата кредитной организации
4. Выявление признаков фиктивности формирования активов кредитной организации
5. Классификация видов дефолтов кредитных организаций
6. Моделирование влияния на развитие риска дефолта кредитной организации недостоверности его отчетности
7. Моделирование риска дефолта кредитных организаций из-за потери ими капитала
8. Моделирование риска дефолта кредитных организаций из-за потери ими платежеспособности
9. Моделирование риска дефолта кредитных организаций из-за потери ими сомнительных операций
10. Моделирование риска дефолта кредитных организаций из-за возникновения финансовых кризисов
11. Моделирование возникновения дефолтов от эффекта «домино» во время развития финансового кризиса.
12. Выявление системы индикаторов критического роста дефолта в период развития финансового кризиса
13. Система оценки надежности и устойчивости кредитных организаций в российской надзорной практике
14. Система оценки надежности и устойчивости кредитных организаций в практике международных и российских рейтинговых агентств
15. Методы оценки рыночных и операционных рисков в коммерческом банке

16. Специфика изменения банковских рисков в условиях смены текущего миропорядка.

17. Специфика оценки деятельности банков и их рисков в условиях смены миропорядка.

18. Специфика развития кризиса на финансовых рынках в условиях смен миропорядка.

19. Особенности влияния смены миропорядка на развитие текущего банковского и финансового кризисов.

20. Особенности формирования ФинТех платформ в условиях смены миропорядка.

21. Специфика инструментов ФинТех платформ для решения финансовых задач в современных условиях.

22. Перспективные направления банкига на основе ФинТех решений в рамках нового миропорядка.

23. Перспективные инструменты ФИнТеха и исследования их применения.

24. Перспективы применения ФинТех платформ для регионального развития.

Данные темы универсальны для разных курсов и отличаются степенью глубины и охвата темы на разных уровнях, при этом по каждой теме можно построить "лестницу совершенствования и углубления задач"

В рамках проекта необходимо:

Проведение анализа состояния и инвестиционной активности и эффективности крупнейших компаний России, подготовка мини-кейса по инвестиционной деятельности выбранной компании (индивидуальные задания).

Рассмотрение основных показателей инвестиционной привлекательности и особенностей расчета в разных условиях (методологическая часть).

Проведение детального обзора мер государственной поддержки инвестиционной активности и реализации инвестиционных проектов в России и в мире, сравнительный анализ и выбор оптимальных инструментов, повышение эффективности инструментов, оптимизация расходования средств. Формирование выводов по лучшим практикам мер государственной поддержки инвестиционной деятельности и инвестпроектов, рекомендации по повышению эффективности мер в России.

Подготовка кейса по итогам анализа проекта в конкретной отрасли (задание для команды).

Иные вопросы - формулируются после начала проекта близко к цели и задачам.

Сегодня лидеры индустрий оптимизируют свою работу на основе распределенного производства и новых материалов, кастомизированных продуктов и сервисов, информационных систем и анализа данных. Для перекрестной монетизации клиентского трафика, переиспользования компетенций и продуктов, организации исследовательских и производственных цепочек возникают сети коллабораций, которые именуются экосистемами. Данный проект для тех, кто хочет быть частью таких изменений. Вы будете исследовать влияние технологических и организационных инноваций на эффективность компаний, а также сопутствующие риски, разберёте актуальные стратегии и бизнес-кейсы в этой сфере. Мы предлагаем рассмотреть разные этапы развития компаний, научиться оценивать привлекательность бизнеса для инвесторов и клиентов, а также изучить операционные индикаторы.

В последненее время на уровне регулятора (Минфин РФ) высказываются мнения о нецелесообразности продолжения применения МСФО в качестве основы разработки национальных стандартов в России, ставится под сомнение необходимость консолидированной финансовой отчётности. В рамках ИПС будут проводиться исследования на следующим направлениям: (1) изучение и сопоставление основных принципов методологии ведения учёта и составления отчётности согласно МСФО и других учётных систем; (2) выявление объектов учёта (выручка, обесценение активов, ожидаемые кредитные убытки, налогообложение и др.), требующих применения суждений и оценок; (3) анализ влияния профессионального суждения на показатели финансовой отчётности; (4) оценка результатов внедрения МСФО в разных странах, в том числе в России; (5) обоснованность и достаточность предоставления отчётности, составленной по МСФО эмитентами финансовых инструментов, для удовлетворения в полной мере потребностей участников российского и иных финансовых рынков.

В рамках исследования планируется проанализировать зависимость инвестиционной политики компаний от отрасли, специфики компании и планов на дальнейшее освоение новых рынков и направлений. Планируется рассмотреть влияние на инвестиционную активность и эффективность таких факторов как: социальная корпоративная ответственность, характеристик СЕО, контролирующих акционеров, макро-факторов, уровень диджитализации компании, этнической дистанции и культурной среды и др.

Для реализации исследований учитывается глубина проработки отдельных направлений, полнота использования соответствующей указанным направлениям базы данных, качество работы с внешними источниками информации (ФТС, ФАОСТАТ, Блумберг, Рейтерс и пр.)

Результаты исследований в рамках проекта могут быть реализованы для принятия стратегических решений в текущее турбулентное время, и повышения качества финансовых результатов компаний.

Цели проекта:

Разработать и протестировать генеративные модели ИИ для анализа финансовой и нефинансовой отчетности компаний. Исследовать, как данные анализы могут быть использованы для улучшения точности прогнозов бизнес-показателей и трендов отрасли. Оценить влияние интеграции нефинансовых показателей, таких как устойчивость бизнеса, социальная ответственность и корпоративное управление, на прогнозирование финансовых результатов.

Задачи проекта:

1. Сбор и предварительная обработка данных:

Собрать обширный набор данных, включая годовые и квартальные финансовые отчеты компаний, а также отчеты о социальной ответственности и устойчивом развитии. Предварительно обработать данные, преобразовав текстовую информацию в структурированный формат, пригодный для анализа ИИ.

2. Анализ и прогнозирование:

Использовать генеративные модели ИИ для анализа собранных данных и выявления взаимосвязей между различными показателями. Прогнозировать будущие финансовые показатели компаний на основе их исторической финансовой и нефинансовой отчетности.

3. Оценка влияния нефинансовых показателей:

Анализировать, как нефинансовые показатели влияют на финансовое состояние и перспективы развития компаний. Оценить, могут ли данные показатели служить надежными индикаторами для прогнозирования финансовых результатов.

Ожидаемые результаты:

Улучшение точности прогнозов финансовых результатов компаний за счет интеграции и анализа как финансовой, так и нефинансовой отчетности. Глубокое понимание взаимосвязей между финансовыми результатами и нефинансовыми показателями, такими как устойчивость и социальная ответственность. Разработка методического подхода и инструментария для использования генеративных моделей ИИ в анализе сложных данных отчетности.

Цель данного академического проекта - дать оценку влияния внешних неэкономических шоков (пандемия COVID-19, политические шоки и т.п.) на актуальные траектории развития рынков банковских услуг в России и в мире. Фокус проекта сделан на вопросах financial inclusion, развития рынков безналичных платежных инструментов, изучения глубины и детерминант закредитованности, а также на мерах поддержки банковского сектора и его клиентов, а также других регулятивных инициатив, нацеленных на обеспечение стабильности банковского сектора.

Среди приоритетных тематических направлений выделим следующие (...but not limited to):

• влияние пандемии COVID-19 на рынки банковских услуг и их регулирование
• государство и банковский сектор: векторы взаимодействия и влияния
• проблема debt overhang (закредитованность): масштабы и пути решения
• развитие новых инструментов безналичных платежей: детерминанты спроса, масштабы использования
• регулирование в эпоху нестабильности: новые регулятивные инициативы в банковском секторе

Окончательно тематика исследований в рамках проекта будет определена на старте проектной работы, в зависимости от актуальных проблем на рынках банковских услуг, а также от интересов студентов проектной группы и их подготовки.

Проект будет работать в смешанном формате: некоторые встречи будут проходить онлайн, некоторые - очно. Дублирования очных встреч онлайн не предусмотрено. Если вы не готовы к очным занятиям, этот проект выбирать не стоит.

Проект курирует Мария Семенова (зав. Лабораторией эмпирических исследований банковской деятельности и доцент Школы финансов НИУ ВШЭ)

Данный проект - академический, он призван показать, как работают исследователи в области финансов и банковского дела в ведущих университетах, исследовательских центрах, центральных банках и т.п. по всему миру. Студенты невыпускных курсов займутся анализом литературы и первичной работой с данными. В первую очередь, мы заинтересованы в тех, кто планирует продолжать работу в рамках выбранной тематике на следующий год и в этом году начнут готовить базу для ВКР. Студенты выпускных курсов будут задействованы в серьезной академической работе, основанной на хороших знаниях подходов эконометрического анализа.

Обратите внимание!: в отличие от многих эмпирических проектов, мы готовы делиться со студентами необходимыми данными, которые в текущих условиях непросто достать.

В рамках данного проекта студенты выпускных курсов будут работать над ВКР академического формата (возможна подготовка на английском языке).

Полученные результаты также могут стать основой для разработки рекомендаций для регуляторов по совершенствованию нормативной базы и корректной оценке регулятивного воздействия в данной области.

Работа в рамках проекта будет тесно связана с работой Лаборатории эмпирических исследований банковской деятельности ФЭН НИУ ВШЭ. Заинтересованным студентам, показавшим отличные результаты в рамках проекта, мы сможем предложить присоединиться к нашей команде в качестве стажеров-исследователей с апреля 2025 года.

Вопросы о проекте можно задать, написав его руководителю: msemenova@hse.ru

В рамках данного проекта мы обратимся к изучению особенностей функционирования исламских банков. Исламское банковское дело - один из самых быстрорастущих сегментов современной мировой финансовой индустрии. В некоторых странах исламские банки стали системообразующими (Судан, Иран), во многих других доля исламских банков стремительно растет. Объем исламских финансовых активов на конец 2021 года составил 3,1 трлн. долларов США. После мирового кризиса 2008-2009 гг. ряд европейских стран внесли изменения в свое законодательство, чтобы обеспечить возможность свободного функционирования исламских банковских институтов на их территории. Такие крупные представители мировой банковской индустрии, как HSBC, Citibank, BNP Paribas, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, уже открыли дочерние исламские банки.

Специфика исламской экономической системы обуславливается наличием ряда ограничений. Наиболее известным является запрет ссудного процента. Второй запрет исламской экономической модели заключается в том, что нельзя вкладывать привлеченные средства в запрещенные, с точки зрения исламского права, виды деятельности. Третьим запретом в исламской экономической модели является недопустимость неполноты, неясности, неопределенности, а также неравномерного распределения информации среди участников рынка.

В 2009-2012гг. устойчивость исламских банков к прошедшему мировому кризису была подвержена бурному обсуждению. В текущих реалиях - в особенности, после пандемии COVID-19 - к такой модели банковского бизнеса снова приковано внимание как исследователей, так и регуляторов.

Окончательно тематика исследований в рамках проекта будет определена на старте проектной работы, в зависимости от актуальных проблем на рынках банковских услуг, а также от интересов студентов проектной группы и их подготовки.

Проект будет работать в смешанном формате: некоторые встречи будут проходить онлайн, некоторые - очно. Дублирования очных встреч онлайн не предусмотрено. Если вы не готовы к очным занятиям, этот проект выбирать не стоит.

Проект курирует Мария Семенова (зав. Лабораторией эмпирических исследований банковской деятельности и доцент Школы финансов НИУ ВШЭ)

Данный проект - академический, он призван показать, как работают исследователи в области финансов и банковского дела в ведущих университетах, исследовательских центрах, центральных банках и т.п. по всему миру. Студенты невыпускных курсов займутся анализом литературы и первичной работой с данными. В первую очередь, мы заинтересованы в тех, кто планирует продолжать работу в рамках выбранной тематике на следующий год и в этом году начнут готовить базу для ВКР. Студенты выпускных курсов будут задействованы в серьезной академической работе, основанной на хороших знаниях подходов эконометрического анализа.

Обратите внимание!: в отличие от многих эмпирических проектов, мы готовы делиться со студентами необходимыми данными, которые в текущих условиях непросто достать.

В рамках данного проекта студенты выпускных курсов будут работать над ВКР академического формата (возможна подготовка на английском языке).

Полученные результаты также могут стать основой для разработки рекомендаций для регуляторов по совершенствованию нормативной базы и корректной оценке регулятивного воздействия в данной области.

Работа в рамках проекта будет тесно связана с работой Лаборатории эмпирических исследований банковской деятельности ФЭН НИУ ВШЭ. Заинтересованным студентам, показавшим отличные результаты в рамках проекта, мы сможем предложить присоединиться к нашей команде в качестве стажеров-исследователей с апреля 2025 года.

Вопросы о проекте можно задать, написав его руководителю: msemenova@hse.ru

The goal of the project is in search of new and non-trivial trends and effects in all kinds of banking markets in Russia and beyond, appearing under the pressure of new reality. We will work on a whole range of current topics and problems related to the empirical analysis of banking activities.

Using country-, region-, and bank-level data, we'll examine a variety of factors - including non-financial ones - influencing strategies of banks (and their clients), their risks and profitability, as well as determinants of current regulatory challenges and regulatory measures' efficiency under institutional diversity. We will look at how a variety of regulatory measures affect the way banks and their clients make decisions in different markets,

The priority thematic areas include (but are not limited to):

• Depositor behavior and factors influencing their decisions. The role of deposit insurance systems. Effective deposit insurance systems.
• Information intermediation in credit markets (credit bureaus and their effectiveness)
• Regional banking
• Non-bank banking service providers (MFOs, peer-to-peer lending, etc.)
• Household financial strategies (financial inclusion, savings and credit strategies, issues related to financial literacy, etc.)
• New payment instruments: use, efficiency, benefit for users and profitability of banks

The final list of topics of research within the project will be determined at the start of the project work, depending on current problems in the banking markets, as well as on the interests of the students of the project group.

The project will work in a mixed format: some meetings will be held online, some - in person. Offline meetings are not duplicated online. If you are not ready for face-to-face classes, this project is not worth choosing.

The project is supervised by Maria Semenova (head of the Laboratory for Banking Studies and associate professor at the HSE School of Finance)

This academic project aims to show how researchers in the field of finance and banking work in leading universities, research centers, central banks, etc. worldwide.

Non-graduate students will be engaged in literature analysis and primary work with data. First of all, we are interested in those who plan to continue working within the chosen topic next year and this year will begin to prepare the basis for the future thesis. Graduate students will be involved in rigorous academic work based on a sound knowledge of econometric analysis techniques.

NB!: unlike many empirical projects, we are ready to share with students the data, which in the current circumstances is not easy to obtain.

The results obtained can also become the basis for developing recommendations for the regulator to improve the regulatory framework and correctly assess the regulatory impact in the chosen area.

The work within the project will be closely related to the activities of the Laboratory for Banking Studies, FES HSE. To the interested students who demonstrate excellent results within the project we'll offer to join our team as research assistance.

Any questions? Please drop an email to msemenova@hse.ru.