Прикладные совместные проекты с работодателями

Целью проекта является разработка кейсов по проблемам корпоративных финансов. На примере различных отраслей (финансовый сектор, ритейл, строительство, электроэнергетика) будут рассмотрены отраслевая специфика и мультипликаторы в отрасли. В процессе подготовки будет изучен кейсовый подход к решению финансовых задач российских компаний.

Интеллектуальный капитал (человеческий, клиентский, организационный) сегодня играет особенную роль в создании результатов деятельности, формирования стоимости бизнеса, влияния на бизнес-модели и соответственно новые типы компаний, объединяемых широким зонтиком инновационных компаний. Естественно компании заинтересованны в зафиксировании такого капитала в своей отчетности - такая отчетность называется нефинансовой. Однако, для представления такой нефинансовой информации общественности, компаниям нужно заверить эту информацию, или провести аудит нефинансовой отчетности.

Исследования методологии и практик аудита (заверения) нефинансового капитала включают в себя: необходимость такого аудита для компаний и организаций, развитие методологии и практик, сопоставление информации обычного внешнего аудита и аудита нефинансовой отчетности, используемость аудита нефинансовой отчетности для внутреннего стратегического управления компанией и внешними стейкхолдерами.

В этом проекте, семинарская группа изучит экспертно-аналитический материал относительно типа компании, которые наиболее заинтересованны в аудите нефинансовой отчетности; объеме интеллектуального капитала компаний для аудита; существующих методик и практик нефинансового аудита и развитию новых, улучшенных подходов, а также будет взаимодействовать с Deloitte (фирмой “Большой 4”) для получения актуальных данных.

Проект направлен на ознакомление с практикой аудита финансовой и нефинансовой отчетности и приобретения навыка выполнения аудиторских процедур (с реальными шаблонами документов) и навыка профессионального делового общения.

Проект также включает индивидуальное или груповое исследование. Некоторые примеры предыдущих тем исследований: -Нефинансовая отчетность и аудит (ESG): GRI, Integrated Reporting, TCFD, SASB -Зеленое финансирование -Развитие консалтинговых услуг -Продвинутые темы финансовой отчетности и аудита (операции импорта-экспорта,страхование, not-for-profit accounting, нематериальные активы и R&D,лизинг и др.)

Participation in this project will allow you to feel the atmosphere of the leading consulting company - Ernst & Young! You will know the international and domestic practices that exist today in real estate. You will also learn new trends and investment drivers, the development of smart cities, green construction, etc. Together with you, we will deal with the capital structure of companies operating in construction industry. You will be immersed in the topic of corporate real estate portfolios, with the help of E&Y representatives, you will develop a financial and business model of a real property, and much more. We will discuss global crisis of 2008, when the rapid growth of the real estate market and mortgage lending in the United States played the main role in this event.

The topics included in the project seminars:

• Real estate investments overview (local and international context)
• Types of property (residential, office, retail, hospitality, industrial, recreational segments)
• Market players, investment vehicles, business models
• Financing structure, forms of equity and debt financing
• Financial analysis of real estate investments, development projects and assets, CF structure, key ratios and investment indicators
• Valuation of property rights, development projects and real estate assets
• New trends and investment drivers – PropTech (Property Technology), Smart City, sustainable development and Green construction)
• Synergy effect of development companies in Smart Cities, examples the biggest, the purest, the newest cities
• Global Subprime mortgage crises in 2008

Corporate real estate portfolios

• Approaches to real estate management – asset management, property management and facility management
• Financial aspects of site selection, business location and space planning
• Portfolio optimization approaches, costs analysis
• Valuation of real estate assets and financial reporting

Проект направлен на решение прикладных задач в страховании – моделирование влияния стихийных бедствий и их экономических последствий для целей страхования, анализ взаимосвязи информационного поля и частоты страховых случаев, точнее:

1. Теория и практика моделирования стихийных бедствий для целей страхования. Как выделить тренд? (в т.ч. климатический)
2. Анализ влияния характеристик информационного поля на частоту страховых случаев. (Анализ текстов и их тональности, методы - сетевые)
3. Анализ взаимосвязи прогнозного потенциала официальной статистики и ключевых показателей объемов и рентабельности автомобильного страхования

Этапы проекта:

1. сбор первичной информации из различных источников (государственных органов, органов местного самоуправления, интернет ресурсов и т.д.)
2. построение моделей с использованием соответствующего математического и эконометрического аппарата
3. отбор значимых факторов, влияющих на показатели частоты и (или) тяжести последствий

В проекте могут потребоваться навыки:

1. поиска информации в интернете,
2. первичного сбора данных (автоматизировано и вручную),
3. программирования
4. использования статистических пакетов для обработки информации

В новом учебном году Школа Финансов вновь предоставляет вам возможность поучаствовать в проектном семинаре «Противодействие мошенничеству и антикоррупционный комплаенс в системе корпоративного управления».

В рамках проектного семинара у вас появится уникальная возможность получить базовые навыки проведения финансового расследования, основы знаний в области антикоррупционного законодательства разных стран и лучших составляющих комплаенс программ, а также изучить роль Совета директоров и других механизмов корпоративного управления в выявлении и противодействии мошенничеству. Настоящие профессионалы своего дела расскажут вам о невымышленных случаях из практики на примере вымышленных данных.

По результатам проекта вы сможете:

• изучить базовые принципы комплаенс и финансового расследования
• изучить организацию и функционирование основных бизнес-процессов в компании
• ознакомиться с работой системы внутреннего контроля, изучить виды контролей в компании
• научиться определять индикаторы недобросовестных действий со стороны сотрудников компаний и третьих лиц, а также факты искажения финансовой отчетности
• изучить и проанализировать законодательство в области противодействия коррупции, финансового учета, права
• сформировать навыки поиска информации, сбора и анализа данных, необходимых для проведения исследования
• исследовать влияние механизмов корпоративного управления на мошенничество, включая мошенничество в финансовой отчетности
• изучить каким образом метод текстового анализа может быть применен для прогнозирования финансового мошенничества в компаниях
• исследовать тенденции в развитии антикоррупционного комплаенса в России и за рубежом
• исследовать драйверы и препятствия для развития комплаенс, включая воздействие COVID-19
• сформировать навыки подготовки аргументированного отчета (презентации) на основании анализа кейса

В рамках проектного семинара вы сможете подготовить исследование в команде совместно с другими участниками проекта или индивидуально, а также поучаствовать в проектировании и создании базы данных фактов мошенничества, не имеющей аналогов в России.

Присоединяйтесь к проектному семинару «Противодействие мошенничеству и антикоррупционный комплаенс в системе корпоративного управления»! Все самое интересное только начинается…

В Российской Федерации увеличивается интерес к деятельности микрофинансовых институтов, в том числе к кредитным потребительским кооперативам. Это связано с нехваткой источников финансирования и ужесточением требований банков к заемщикам. Для достижения цели проекта его участникам предстоит решить ряд задач: произвести оценку факторов, влияющих на финансовую устойчивость и развитие субъектов финансового рынка, построить модель функционирования кредитного кооператива с учетом сформированных факторов, масштабировать данную модель на рыночные параметры с учетом волатильности внешних факторов, сформировать прогнозный инструментарий.

Вновь создающиеся кредитные кооперативы в России зачастую не ведут деятельность продолжительное время, находясь в «спящем» состоянии, не понимая своего конечного клиента и не верно оценивая риски своей деятельности. Из-за отсутствия надлежащего планирования деятельности многие кооперативы ликвидируются в связи с отсутствием дальнейших перспектив или пребывают в стадиях банкротства, так как не могут исполнять свои обязательства. Банк России заинтересован в развитии рынка кредитной кооперации и приходу на него новых эффективных участников, в связи с чем целесообразно разработать инструмент, который поможет новым игрокам понять основные принципы деятельности финансового участника и риски рынка, подходы к планированию и бюджетированию.

В ходе реализации проекта планируется осуществить комплексную оценку российского рынка микрофинансирования для определения емкости рынка: • Анализ роли микрофинансового рынка в удовлетворении потребностей населения в потребительском кредитовании в разрезе регионов РФ; • Кластеризация регионов по социально-экономическим показателям и показателям развития потребительского кредитования; • Влияние шоков и внешних факторов на деятельность МФИ (оценка динамики показателей, построение прогнозов); • Оценка источников фондирования МФИ и альтернативных способов финансирования деятельности компаний. В дальнейшем планируется проведение аналогичного исследования для сегмента МСП. Результаты исследования будут использоваться при разработке предложений по совершенствованию законодательства в данной области.

Цель проекта – исследовать различные методы сравнительного и доходного подходов к оценке стоимости капитала российских инвестиционных компаний и кредитных организаций с точки зрения качества полученных оценок, проанализировать, какие методы лучше работают в кризисных условиях, какие в условиях стабильного рынка.

В рамках проекта ставятся следующие задачи

1. Сравнение методик расчета рыночных мультипликаторов – по компаниям-аналогам и регрессиями на данных российского рынка и рынков развивающихся стран по основным стоимостным драйверам, в зависимости от размеров компаний и отраслевого фактора.
2. Оценка премий за риск для метода мультипликаторов – премии за размер компании, премии за контроль на статистических данных по капитализациям и по стоимостям пакетов акций в сделках по российскому рынку и рынкам развивающихся стран.
3. Оценка риск-премий и коэффициентов чувствительности для методов доходного подхода регрессионными, статистическими методами и по аналогам.
4. Сравнение и регрессионный анализ эффективности различных методик оценки и расчета чистого денежного потока
5. Определение основных направлений корректировок финансовой отчетности кредитных организаций и инвестиционных компаний
6. Сравнение эффективности и смещенности рыночных оценок по результатам применения доходного и сравнительного подходов с фактическими данными рынка. Оценка волатильности результатов оценок в результате изменения основных драйверов стоимости. Результаты проекта помогут научиться на практике применять различные методы и подходы к оценке российских инвестиционных компаний и кредитных организаций, сравнить на различные инструментарии оценки рисковых премий, коэффициентов чувствительности, рыночных мультипликаторов, найти их плюсы и минусы, проанализировать связанные с этим ограничения, и научиться решать эти проблемы. Данные аналитические инструменты имеют самое широкое применение при работе с ценными бумагами, банковской, инвестиционной деятельности, деятельности по управлению активами.

В рамках проекта необходимо:

Проведение анализа состояния и инвестиционной активности и эффективности крупнейших компаний России, подготовка мини-кейса по инвестиционной деятельности выбранной компании (индивидуальные задания).

Рассмотрение основных показателей инвестиционной привлекательности и особенностей расчета в разных условиях (методологическая часть).

Проведение детального обзора мер государственной поддержки инвестиционной активности и реализации инвестиционных проектов в России и в мире, сравнительный анализ и выбор оптимальных инструментов, повышение эффективности инструментов, оптимизация расходования средств. Формирование выводов по лучшим практикам мер государственной поддержки инвестиционной деятельности и инвестпроектов, рекомендации по повышению эффективности мер в России.

Подготовка кейса по итогам анализа проекта в конкретной отрасли (задание для команды).

Иные вопросы - формулируются после начала проекта близко к цели и задачам.